国债期货时隔一七年后将重启 有益于增进利率市场化

来源:新浪新闻责任编辑:蒋妍
2019-06-07 04:05:25

国债期货时隔17年后即将重启。日前,监管层相关人士表示,国债期货上市准备工作已就绪,相关合约、规则已设计完毕。不过,目前交割仅限记账式国债,储蓄性国债不能交割。业内认为,国债期货将为债市提供有效的定价基准和风险管理工具,有利于推进利率市场化。

系统已经准备完成

在日前举办的“国债期货与利率风险管理论坛”上,中金所结算部副总监李慕春表示,国债期货合约、规则已经设计完毕,系统已经准备完成。

李慕春介绍称,国债期货合约标的面值为100万元,票面利率为3%的中期国债、可交割国债、在交割月首日剩余期限为4~7年的固定利率国债。最少的变动价位是0.002元,合约月份是最近的三个季月。交易时间和股指期货比较相似:9:15~11:30,13:00~15:15。保证金2%,最后交易日是合约到期月份的第二个星期五,跟股指期货错开。交易方式采用国际通行的实物交割方式,交割日期是3天时间,合约代码是TF。

有利于促进利率市场化

浙商期货分析师沈文卓指出,规避利率风险是国债期货最基本的功能。相比于其他利率风险管理工具,国债期货交易引入了做空机制,而且具有较低的成本优势。

此外,沈文卓认为,国债期货交易促进基准利率形成,有利于形成利率市场化。

昨日收盘,国债期货仿真交易涨跌不一,主力合约TF1212合约下跌幅度最大,最终收于一长阴线,下跌0.37点,跌幅为0.38%,收盘价为97.354。沈文卓指出,国债期货仿真合约下跌的主要原因是公布的11月汇丰PMI终值50.5首次重返荣枯线50的上方,再次确认了经济的复苏轨道。(记者周宇宁)

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(马鞍山资讯网:2019-06-07 04:05:25)

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